Η Google ξεπέρασε τους αντιπάλους της στα κέρδη του πρώτου τριμήνου με ταχύτερη ανάπτυξη στο cloud, καθώς ο γίγαντας της αναζήτησης στο διαδίκτυο και οι ομόλογοί του στο πλαίσιο των Big Tech αύξησαν ξανά τα σχέδια δαπανών τους για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης στα 725 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος.
Οι τέσσερις μεγάλοι «hyperscalers», οι οποίοι περιλαμβάνουν την Amazon, τη Meta, τη Microsoft και τη μητρική της Google, Alphabet, αναμένουν μαζί να δαπανήσουν 77% περισσότερα σε κεφαλαιουχικές δαπάνες από ό,τι το ρεκόρ των 410 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι.
Ενώ οι επενδυτές έχουν εκφράσει σκεπτικισμό για τα τεράστια ποσά στο παρελθόν, χαιρέτισαν ευρέως τις ανακοινώσεις κερδών καθώς η ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη και κέντρα δεδομένων οδήγησε σε μεγάλα άλματα στα έσοδα και τα κέρδη — λόγω της αύξησης κατά 63% των εσόδων του Google Cloud.
«Η οικονομία της τεχνητής νοημοσύνης είναι υγιής», σχολίασε ο Μπρέντ Θιλ, αναλυτής στην Jefferies. Οι πρόσφατες αυξήσεις στα έσοδα έδειξαν ότι οι μεγάλοι παίκτες μπορούν να αντέξουν τα τεράστια έξοδα κεφαλαίου, πρόσθεσε. «Η αρνητική θεωρία είναι… σκουπίδι», κατέληξε.
Οι μετοχές της Alphabet αυξήθηκαν κατά 7% στις μεταμεσονύκτιες συναλλαγές, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, με πορεία να ανοίξουν με ιστορική χρηματιστηριακή αξία 4,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων την Πέμπτη. Η Amazon αυξήθηκε κατά 3% και η Microsoft παρέμεινε αμετάβλητη μετά από άνοδο 18% τον προηγούμενο μήνα.
Η διάθεση ήταν πιο σκοτεινή σχετικά με τη Meta, όπου η μείωση των χρηστών, η αύξηση του κεφαλαίου και το ασαφές χρονοδιάγραμμα του διευθύνοντος συμβούλου Μαρκ Ζάκερμπεργκ για την κυκλοφορία βελτιωμένων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης οδήγησαν τη μετοχή σε πτώση 6% στις μεταμεσονύκτιες συναλλαγές, ακόμη και καθώς τα έσοδα αυξήθηκαν κατά το ένα τρίτο.
«Οι επενδυτές συνεχίζουν να ανησυχούν για το πώς η κάποτε μηδενικού κεφαλαίου μηχανή χρημάτων του Ζάκερμπεργκ ενδέχεται να μεταμορφώνεται σε έναν κεφαλαιακά απαιτητικό καυστήρα», σχολίασε στους Financial Times ο Ντεκ Μαλάρκι, γενικός διευθυντής της SLC Management. «Δεν τους ενδιαφέρει η ανάπτυξη με οποιοδήποτε κόστος».
Ισχυρή ανάπτυξη και… κέρδη για την Google
Αντίθετα, οι επενδυτές υποδέχθηκαν με χαρά την Google καθώς έδειξε σημάδια ισχυρής ανάπτυξης που καθοδηγείται από την ΑΙ στα κέρδη της, μετά από κριτική που δέχθηκε για την επιτρεπόμενη ταχύτερη εμπορική αξιοποίηση τεχνολογίας από την OpenAI και την Anthropic, την οποία το εργαστήριο DeepMind (της Google) είχε εκκολάψει. Το καθαρό εισόδημα αυξήθηκε κατά 81% φτάνοντας στα 62,6 δισεκατομμύρια δολάρια και τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 22% φτάνοντας τα 110 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις.
Τα έσοδα από αναζήτηση αυξήθηκαν κατά 19% φτάνοντας τα 60,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι πωλήσεις στο Cloud αυξήθηκαν κατά 7,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με πέρυσι φτάνοντας τα 20 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα αποτελέσματα «θα βοηθήσουν τους επενδυτές να αποκτήσουν εμπιστοσύνη στο επίμονο ζήτημα της απόδοσης της επένδυσης», δήλωσε ο αναλυτής της UBS, Στίβεν Τζου. Η Google κέρδισε μερίδιο αγοράς έναντι των ανταγωνιστών της στην ιδιαίτερα ανταγωνιστική αγορά των υπολογιστικών υπηρεσιών cloud αξίας 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, παραμένει σημαντικά μικρότερη από την Amazon και τη Microsoft.
Η Amazon πρόσθεσε 8,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις cloud για συνολικά 37,6 δισεκατομμύρια δολάρια για το τρίμηνο, ενώ η μονάδα cloud της Microsoft που στεγάζει το Azure πρόσθεσε έσοδα 7,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξάνοντας στα 34,7 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η Μελίσσα Ότο, επικεφαλής της Visible Alpha Research στην S&P Global, δήλωσε ότι τα αποτελέσματα υποδηλώνουν ότι «το Google Cloud αρχίζει να παίρνει ένα μικρό μερίδιο αγοράς».
Το αφεντικό του τμήματος cloud, Τόμας Κάριαν, σε συνέντευξή του στους FT την περασμένη εβδομάδα, απέδωσε την πρόοδο της Google σε μια μακροχρόνια στρατηγική για την κατασκευή των δικών της προσαρμοσμένων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, μοντέλων θεμελίωσης και προϊόντων εσωτερικά. Υποστήριξε ότι αυτό έδωσε στην εταιρεία ένα πλεονέκτημα κόστους και έρευνας έναντι των ομολόγων της στο cloud και την τεχνητή νοημοσύνη, οι οποίοι δυσκολεύτηκαν να δημιουργήσουν τα δικά τους τσιπ και μοντέλα.
Η Google διεκδίκησε την Τετάρτη ένα ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβολαίων 460 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ενοικίαση χώρων κέντρων δεδομένων, γεγονός που βοήθησε την αγορά να αντέξει μια αύξηση 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην καθοδήγηση κεφαλαιουχικών δαπανών έως και 190 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος. Ο οικονομικός διευθυντής Ανατ Ασκενάζι είπε ότι οι δαπάνες θα «αυξηθούν σημαντικά» ξανά το 2027.
Οι κινήσεις της Amazon
Η Amazon είπε ότι τα συμβόλαιά της έφτασαν τα 364 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη Μαρτίου και θα επεκταθούν περαιτέρω λόγω μιας πρόσφατης σύμβασης 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την Anthropic. «Υπάρχει λογικό εύρος σε αυτό. Δεν είναι μόνο ένας πελάτης ή δύο πελάτες», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Άντι Τζάσι σε ενημέρωση επενδυτών, προσθέτοντας ότι μια πρόσφατη συμφωνία με την OpenAI θα ξεκλειδώσει περισσότερα έσοδα. «Δεν υπάρχει ένα εργαλείο [AI] για να κυριαρχήσει στον κόσμο. [Οι πελάτες] θέλουν επιλογή».
Τα πεπραγμένα της Microsoft
Στη Microsoft, η οικονομική διευθύντρια Έιμι Χουντ είπε ότι χρειάζονται περισσότερες επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων για την κάλυψη της ζήτησης. Η αύξηση κατά 40% στις πωλήσεις cloud βοήθησε να ωθήσει τα συνολικά έσοδα της Microsoft στο ρεκόρ των 82,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων και των καθαρών εσόδων στα 32 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η Microsoft ανέφερε δαπάνες κεφαλαίου 190 δισ. δολαρίων για το ημερολογιακό έτος 2026, ξεπερνώντας την μέση πρόβλεψη των αναλυτών για 152 δισ. δολάρια. Η Χουντ προειδοποίησε επίσης ότι η αύξηση των τιμών για μνήμες και άλλα εξαρτήματα ήταν υπεύθυνη για 25 δισ. δολάρια από τον προϋπολογισμό ρεκόρ επενδύσεων. «Ακόμη και με αυτές τις πρόσθετες επενδύσεις, και με τις συνεχείς προσπάθειες να ενεργοποιηθούν πιο γρήγορα οι δυνατότητες GPU, CPU και αποθήκευσης, αναμένουμε να παραμείνουμε περιορισμένοι τουλάχιστον μέχρι το 2026», είπε.
Η Χουντ πρόσθεσε ότι η ανάπτυξη του cloud θα επιταχυνθεί στο δεύτερο μισό του έτους καθώς θα ενεργοποιηθούν περισσότερα κέντρα δεδομένων. Ο διευθύνων σύμβουλος της Microsoft, Σάτια Ναντέλα, είπε ότι η λήξη της αποκλειστικής σύμβασης με την OpenAI αυτή την εβδομάδα θα ήταν επωφελής. «Τώρα έχουμε ένα frontier μοντέλο, χωρίς δικαιώματα χρήσης, με όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας [και] πρόσβαση μέχρι το 2032, και σκοπεύουμε πλήρως να το αξιοποιήσουμε», είπε ο Ναντέλα.
Η περίπτωση της Meta
Η Meta ανέφερε επίσης «υψηλότερο κόστος εξαρτημάτων, ιδίως της τιμολόγησης της μνήμης», καθώς και τον ανταγωνισμό για επενδύσεις σε γη, ενέργεια και εξειδικευμένους εργαζόμενους για την κατασκευή κέντρων δεδομένων, καθώς πρόσθεσε 10 δισεκατομμύρια δολάρια στο σχέδιο δαπανών της. Τώρα προβλέπει έως και 145 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες φέτος.
Τα νέα ανησύχησαν τη Wall Street, παρά το γεγονός ότι τα έσοδα της Meta αυξήθηκαν κατά 33% στα 56,3 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο, καθώς χρησιμοποίησε την τεχνητή νοημοσύνη για να ενισχύσει τις τιμές διαφημίσεων και τη συμμετοχή των χρηστών. Η πτώση της τιμής της μετοχής στις μετασυνεδριακές συναλλαγές της Τετάρτης άφησε τη Meta σε θέση να χάσει 113 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία όταν άνοιξαν οι αγορές την Πέμπτη.
Όταν ερωτήθηκε για το χρονοδιάγραμμα κυκλοφορίας μιας υποσχόμενης σειράς μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης κειμένου, εικόνας και βίντεο που θα ακολουθήσουν το μοντέλο Muse Spark που κυκλοφόρησε νωρίτερα αυτόν τον μήνα, ο Ζάκερμπεργκ είπε ότι τον ενδιέφερε περισσότερο η «ποιότητα» παρά η τήρηση μιας προθεσμίας. Ο Ζάκερμπεργκ δήλωσε τέλος: «Υπάρχουν πολλοί πράκτορες [AI] εκεί έξω που οι άνθρωποι δημιουργούν για διάφορα πράγματα, αλλά δεν υπάρχουν πολλοί που θα ήθελα να δώσω στη μητέρα μου».
Πηγή: Οικονομικός Ταχυδρόμος
